腾讯系富途证券赴美IPO,拟最高募集3亿美金

  北京时间12月29日,富途证券向美国证券交易委员会(SEC)递交招股说明书(FORM F-1),拟通过首次公开募股(IPO)募集最多3亿美元资金,盘算挂牌纳斯达克,证券代码为“FHL”。

  高盛、瑞银集团和瑞士信贷将担当富途证券首次公然募股的联席主承销商。

  官方信息显示,2012年4月,富途证券在香港注册成破,主要为客户提供港股、美股证券开户和交易服务,富途牛牛为富途证券官方软件。

  2012年10月,获得香港证监会发牌并成为香港交易所参加者,正式对外营业。富途证券持有证券交易、期货合约交易、就证券提供见解、提供资产管理4张牌照。

  腾讯是第二大股东,富途与腾讯关系亲密

  招股书显示,公司首创人、首席实行官兼董事会主席李华持有403,750,000股普通股,占总股本的51.7%,为最大股东;腾讯持有298,487,812股个别股,占总股本的38.2%,为第二大股东;经纬中国持有47,965,811股一般股,占总股本的6.1%,为第三大股东;红杉资本持有31,477,471股普通股,占总股本的4.0%,为第四大股东。

  富途证券与腾讯有着密切的联系。

  招股书披露,富途证券与腾讯在多个领域保持密切关联。与腾讯的合作为富途证券发现了有意思的上风。2018年12月,富途与腾讯达成策略配合框架协议,腾讯通过其在线平台为富途证券提供更多策略支持。

  根据此前媒体报道,富途证券创始人李华,2000年加入腾讯,是腾讯第18号员工,也是QQ最早的研发参与者之一。

  富途证券官网发展进程披露,2014年3月,富途取得腾讯、经纬、红杉三大国际投资机构A轮投资。

  2014年7月,富途正式对接QQ自选股,为QQ自选股iOS版本提供港股交易才能。

  2015年4月,富途再次失掉腾讯、经纬、红杉三家国际投资机构B轮投资。

  2017年6月,富途实现1.455亿美元C轮融资,腾讯、经纬、红杉投资。

  富途证券三轮融资,腾讯连续领投。腾讯公司开创人马化腾在C轮投资富途时表示长期看好富途团队。

  商业模式面临剧烈竞争,将来业绩晋升面临重重压力

  富途营业收入主要来源于经纪佣金和手续费收入、利息收入和其他收入。

  招股书披露,2018年前9个月,富途证券总营收为5.842亿港元(约合7460万美元),高于上年的1.784亿港元。

  其中,经纪佣金和手续费收入为2.947亿港元(约合3770万美元),高于上年的1.144亿港元,占比50%。

  成本收入为2.577亿港元(约合3290万美元),高于上年的5200万港元,占比44.1%。

  其余收入为3180万港元(约合410万美元),高于上年的1190万港元,占比5.4%。

  总支出为1.853亿港元(约合2370万美元),高于上年的6900万港元。其中,经纪佣金和手续费支出为5960万港元(约合760万美元),高于上年的2260万港元;本钱支出为7320万港元(约合940万美元),高于上年的690万港元;其余支出为5250万港元(约合670万美元),高于上年的3950万港元。

  总经营支出为2.526亿港元(约合3230万美元),高于上年的1.417亿港元。其中,研发支出为1.057亿港元(约合1350万美元),高于上年的6940万港元;销售与营销支出为7370万港元(约合940万美元),高于上年的3020万港元;总务和行政支出为7340万港元(约合940万美元),高于上年的4210万港元。

  招股书表露,截止2018年9月30日,富途证券用户数为530万,注册用户为45.7万,付费用户为12.4万。

  截至目前,富途证券领有38万客户,APP富途牛牛占领500万用户。富途证券通过富途牛牛供应投资服务。主要收费服务包括交易履行和保障金融资,允许客户在不同的市场上交易证券,如股票、期权等。

  同时还围绕交易和融资服务,通过市场数据、新闻、研讨及分析工具加强用户和客户闭会,为客户供给数据基础,简化投资决定过程。

  富途证券通过牛牛社区,扩大服务范围,促进资讯交流。牛牛社区的重要互动工具跟功能包含牛牛课堂、牛牛直播、牛牛帖、牛牛文章。

  富途证券在危险因素中暴露,行业面临激烈竞争,如果公司不能有效的竞争,可能会失去市场份额,经营成果和财务状况可能会受到重大和不利影响。

  传统券商的互联网化,也给互联网券商带来冲击。随着交易便利性增强,以及投资者才干跟眼界的开拓,互联网券商、传统券商海外资本市场争夺战将愈演愈烈。

  2018年9月30日发布的《粤港电子签名证书湖人证书策略》进一步加剧行业竞争。存在大型零售网上经纪业务和贸易银行网上经纪业务单位的大型国际经纪公司,可能通过收购,利用现有资源,发展合乎监管恳求的服务。

  富途证券主要竞争对手为老虎证券、华盛证券、美美证券等。

  富途证券持有香港证监会颁发的1/2/4/5/9类受规管活动牌照。老虎证券是美国金融业监管局(FINRA)成员、美国证券投资者保护公司(SIPC)成员、新西兰证券交所成员、注册金融服务商。

  富途证券官网信息显示,富途证券的港股佣金为0.03%,最低起征点为3港元/订单。平台费,个别交易者为15港元/订单;高频交易者最低1港元/订单。老虎证券,美股佣金$0.0039/股(USD); 港股万2.9,小额订单免佣(HKD)。

  香港市场中资券商有招商证券(600999,股吧)、申银万国、国泰君安、海通国际、中信证券(600030,股吧)等券商公司,交易佣金为0.06%-0.25%不等。

  国信证券(002736,股吧)研究员王剑认为,佣金率下滑趋势趋缓,机构客户重要性逐渐凸显。大型券商受益于其机构客户布局,在资本金实力、风险定价能力、机构客户布局上竞争优势突出,头部效应显明。

  A股市场低迷,中国互联网公司接连在海外上市,刺激了中国投资者对海外资产配置的重视。以中产阶层为主力的投资者对海外资产配置须要的突起,成为国内提供港股、美股交易的互联网券商迅猛发展的根本起因。

  如何留住用户,成为企业未来提升盈利能力至关主要的因素。

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